Investissement en or

• Identifier les principaux acteurs et les facteurs qui influencent l’offre et la demande de l’or
• Décrypter pourquoi l’or est considéré comme une valeur refuge, une protection contre l’inflation et un actif de diversification
• Maîtriser les instruments d’investissement pour investir dans l’or (physique, ETF, actions minières) et leurs spécificités
• Décrypter les événements macroéconomiques et géopolitiques influençant les cours de l’or

Introduction aux fondamentaux du marché de l’or

• Historique et évolution du rôle monétaire de l’or
• Identifier les principaux acteurs du marché de ce métal précieux :
• Banques centrales, producteurs, traders, gestionnaires d’actifs
• Analyse de l’offre mondiale (mines, recyclage) et de la demande (bijouterie, industrie, investissement)
• S’approprier les mécanismes de fixation des prix :
• LBMA, COMEX, influence du dollar
• Comparer l’or avec les autres classes d’actifs et appréhender leurs spécificités
• Obligations
• Actions
• Devises

Identifier les facteurs d’influence du cours de l’or

• Focus sur l’impact des politiques monétaires et des taux d’intérêt sur les cours de l’or
• Comprendre le rôle de l’inflation :
  • Effets réels
  • Rôle de l’or comme couverture
• Comprendre le rôle des tensions géopolitiques et la perception du risque systémique sur les métaux précieux
• Mesurer les corrélations entre l’or, les devises (USD, EUR) et les marchés actions

Investir en or : identifier les instruments d’investissements et leur fonctionnement

• Appréhender les caractéristiques de l’or physique : lingots, pièces, stockage, fiscalité et contraintes logistiques
• Les différents instruments liés à l’or papier :
  • ETF, ETC, certificats et produits structurés
• Maîtriser le fonctionnement des produits dérivés : contrats à terme, options, CFD
• Investir dans des actions de sociétés minières et fonds spécialisés : les bonnes pratiques

Analyser les facteurs influençant les cours de l’or

• Lire et interpréter les indicateurs fondamentaux : politique monétaire, PIB, inflation, dette publique
• Lire et interpréter les indicateurs techniques :
• Tendances, moyennes mobiles, ratios or/argent
• Appréhender les évènements impactant le marché de l’or
• Construction de scénarios macroéconomiques et anticipation des mouvements

Intégrer l’or dans une stratégie d’allocation : pratiques et outils

• Comprendre le rôle stratégique de l’or dans un portefeuille multi-actifs
• Maîtriser les notions de diversification et de réduction du risque :
  • Allocations types selon les profils
• Faire de l’or un instrument de couverture (hedge) contre les devises, l’inflation ou les krachs
• Mettre en place une intégration progressive ou tactique de l’or