Le marché des obligations vertes

• Décrypter les mécanismes réglementaires de la finance durable applicable aux obligations vertes
• Cerner le fonctionnement du marché obligataire
• Intégrer la portée de la performance financière et extra financière des obligations vertes

Autodiagnostic : chaque participant évalue sa connaissance des instruments obligataires de la finance durable

Déchiffrer la réglementation des obligations vertes

Le cadre de la réglementation international des greens bonds La réglementation française et européenne des greens bonds

• La taxonomie
• Le scope 1, 2, et 3

Identifier les projets d’investissements répondant aux articles 8 et 9 de SFRD Intégrer les greens bonds dans l’architecture règlementaire des marchés de capitaux et de la gestion d’actifs

• Enrichissement de MIF 2 : le critère de durabilité

Exercice d'application : analyse du processus réglementaire d’une obligation verte

Cerner le fonctionnement du marché obligataire et la relation émetteurs/investisseurs

Maîtriser le fonctionnement du marché primaire des obligations vertes

• Le segment souverain des émissions obligataires vertes
• Le segment "corporate’’ des émissions obligataires vertes

Maîtriser le fonctionnement du marché secondaire des obligations vertes

• La liquidité des obligations vertes
• La valorisation d’une obligation verte

Identifier les intérêts des émetteurs et investisseurs pour les greens bonds

• Les critères décisionnaires des émetteurs verts
• Les critères décisionnaires des investisseurs verts

Analyser l’univers des dépenses et des investissements financés par les obligations vertes

Étude de cas : analyse de la carte d’identité d’une émission verte

Déchiffrer les instruments obligataires verts et leurs opérations et évaluer leurs performances

Décrypter les indices green bonds

• La méthodologie de construction des indices verts
• Les usages des indices verts
• Les indices de coûts des externalités négatives des émissions de C02

Analyser la pratique des opérations associées au Green bond

• Les obligations vertes indexés sur l’inflation
• Les obligations vertes convertibles
• Le green repo et le développement du marché des pensions durables

Étude de cas : analyse de cas illustrés des opérations sur instruments verts

Évaluer la performance des greens bonds 

• La méthodologie
• Les indicateurs de performance des green bonds
• Portée et limite des notations extra financière
• Le "Greenium’’ un outil de mesure de la performance
• La performance et la taxonomie

Gestion collective et green bonds

• Les fonds obligataires verts
• Décrypter le DICI vert et le prospectus vert
• Gestion active et passive des fonds obligataires verts
• Les Exchange Traded Funds (ETF) verts
• Evaluer la performance des fonds obligataires verts

Mise en conformité et reporting des greens bonds

• Risque de non-conformité : "green washing’’
• Construire et gérer son reporting extra financier
• Identifier les labels Green bonds

Exercice d'application : évaluation d’un projet de financement de transition écologique