Responsable des fusions-acquisitions

Piloter l'ensemble d'un processus de fusion-acquisition et coordonner les différents acteurs impliqués Dérouler plan et méthodes pour pouvoir intégrer les enjeux multiples : stratégiques, financiers, juridiques, organisationnels et humains Négocier et sécuriser juridiquement la transaction  

Objectifs Optimiser la stratégie de continuité ou de rupture  Utiliser les outils de diagnostic stratégique et les méthodes de transformation pour mieux cibler sa stratégie

Identifier les différentes modalités de croissance

• Développer l'entreprise par croissance interne ou externe, par alliances et partenariats
• Développer une activité ou un portefeuille d'activités

Conduire un diagnostic stratégique de l'activité

•  Réaliser le diagnostic externe et interne
• Définir son segment stratégique
• Construire son business modèle canvas

Choisir sa stratégie

• Les stratégies concurrentielles traditionnelles
• Les stratégies de rupture et de transformation
• Les stratégies corporate

Identifier les modalités financières et juridiques des transactions

• Entreprises cotées et non cotées
• Prise de contrôle minoritaire ou majoritaire d'entreprise
• Achat de titres ou d'actifs, apports d'actifs, fusions, scissions
• LBO, introduction en bourse et les scénarios alternatifs

 Exercice d'application : identification des enjeux stratégiques pour une entreprise mature  Exercice d’intersession : pour valider les acquis et préparer la session suivante

Objectifs Maîtriser un plan d'analyse financière Retraiter les comptes pour établir des performances normatives et futures

Interpréter les états financiers

• Les différents documents comptables et leur interprétation
• Les comptes sociaux et consolidés
• Les normes comptables

Analyser et retraiter les états financiers

• Retraiter les comptes pour définir les performances opérationnelles normatives
• Structurer l'analyse financière en 5 étapes
• Comprendre les leviers de l'exploitation et le cycle d'investissement
• Apporter les ressources financières nécessaires
• Conclure sur la rentabilité et la structure financière

Établir le business plan de la cible d'acquisition

• Identifier les synergies et les coûts d'intégration
• Valider la cohérence entre le business modèle et les performances normatives
• Projeter le business plan de la cible stand alone / Synergies incluses

Étude de cas : analyse financière d'une entreprise Exercice d’intersession : pour valider les acquis et préparer la session suivante

Objectifs Identifier les principales méthodes d'évaluation  Appliquer à la cible les méthodes les plus adaptées.

Maîtriser les différents concepts de l'évaluation d'entreprise

• Les différentes approches et méthodes

Évaluer par les différentes méthodes

• La méthode patrimoniale ou "sum of parts"
• Les méthodes comparatives
• Les méthodes par actualisation des flux de trésorerie
• La méthodes des fonds de capital risque

Pratiquer l'évaluation

• Limites et cohérence des méthodes par rapport aux types d'entreprises
• Les points de vigilance
• Les primes ou décotes
• Établir une fourchette de valorisation pour négocier un prix

Exercices d'application : évaluation d'une entreprise par les différentes méthodes et établissement d'une fourchette de prix, évaluation d'une start-up Exercice d’intersession : pour valider les acquis et préparer la session suivante  

Objectifs Optimiser l'équilibre financier et l'effet de levier