Finance d'entreprise

Acquérir une vision stratégique des opérations financières.Maîtriser les outils nécessaires à l’analyse et au suivi de l’équilibre financier de l’entreprise.Conduire les opérations de haut de bilan.

Objectifs Maîtriser les outils de l'analyse financière Apprécier la santé financière d'une entreprise

 Intégrer les objectifs de l'analyse financière

• Principes
• Les informations issues de la comptabilité générale
• Les autres sources d'information

Analyser l'activité et les résultats de l'entreprise

• Les soldes intermédiaires de gestion (SIG)
• La capacité d'autofinancement (CAF)
• Les ratios de résultat et de rentabilité

Exercice d’application : calcul et interprétation des SIG et des principaux ratios

 Analyser la structure financière

• Le bilan fonctionnel
• Le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin en fonds de roulement (BFR)
• Les principaux ratios de structure (liquidité, autonomie et solvabilité) et de rotation (stocks, clients et fournisseurs)

Exercice d’application : calcul et interprétation de l'équilibre d'un bilan fonctionnel

 Analyser la trésorerie par les flux

• Le tableau de financement
• Les flux de trésorerie générés par l'exploitation, le financement et l'investissement
• Le tableau de flux de trésorerie de l'Ordre des Experts-Comptables (OEC)

Exercice d’application : construction d'un tableau de flux de trésorerie Exercice d’intersession : pour valider les acquis et préparer la session suivante

Objectifs Juger la cohérence d'un projet et sa faisabilité financière Acquérir une méthodologie pour concevoir et évaluer un business plan

 Juger la qualité d'un projet

• La création de valeur
• L'environnement et la concurrence
• Le réalisme des objectifs et des échéances

Étude de cas : présentation de grilles d'analyse d'un plan d'affaires

Évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement

• La méthode des Discounted Cash Flow (DCF)
• Le coût du capital et le coût des fonds propres
• Les indicateurs de rentabilité : la Valeur Actuelle Nette (VAN) et le Taux de Rentabilité Interne (TRI)

Exercice d’application : calcul de la VAN d'un projet

Rédiger le business plan

• L'architecture standard
• Les règles de rédaction et les plans types
• Les principes d'une présentation convaincante

Valider la flexibilité d'un projet et des hypothèses de départ

• Analyse de sensibilité et méthode des scénarios
• Approche probabiliste
• Analyse et réversibilité : le résultat financier en cas d'abandon

Exercice d’application : recherche du point d'équilibre prévisionnel d'un projet

Défendre le business plan

• Rédiger un executive summary
• Formaliser sa présentation

Exercice d’intersession : pour valider les acquis et préparer la session suivante

Objectifs Appliquer les techniques d'évaluation Identifier les facteurs clés de succès etes pièges à éviter

Diagnostiquer une société cible

• Les diagnostics spécifiques : stratégique, financier, commercial, industriel, RH, juridique...
• Les retraitements
• Les forces et faiblesses d'une société cible

Exercice d’application : diagnostic d'une société cible

Maîtriser les méthodes comptables et juridiques

• L'évaluation patrimoniale
• L'évaluation par les flux
• L'évaluation par le goodwill

Exercice d’application : valorisation d'une entreprise selon di