Asset management immobilier

Distinguer les classes d’actifs, les acteurs et les attentes des investisseursIdentifier les différents types d’opérations immobilières Utiliser les outils de l’asset management immobilier

Recenser et positionner les métiers, les acteurs et les classes d’actifs

Différencier les métiers liés à l’immobilier

• Property manager, facility manager, investment manager, fund manager et asset manager : rôles respectifs et interactions
• Lister les différents secteurs
• Bureau, commercial, industriel, résidentiel, hôtellerie...
• Les cycles de l’immobilier

Relier le profil des investisseurs avec les stratégies d’investissement

• La typologie des investisseurs : investisseurs institutionnels, sociétés foncières, clientèle privée, fonds d’investissement...
• Stratégie d’investissement : évolutions récentes et risques liés
• Acquisition d’un actif ou d’un portefeuille d’actifs, acquisition de titres de sociétés, fonds d’investissement... : avantages et inconvénients des investissements directs ou indirects, les critères de choix et la fiscalité applicable
• Focus sur les perspectives offertes par les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI)Exercice d'application :  élaboration d’un tableau récapitulatif des différentes stratégies d’investissement

Définir les outils à disposition de l’asset manager

Valoriser l’immobilier

• Les différentes méthodes d’évaluation : méthode par comparaison, méthode par le revenu et méthode des Discounted Cash Flows (DCF)
• L’impact de la liquidité et des risques sur la valorisation des immeubles
• Les stratégies de valorisation d’immeuble
• Les due diligences nécessaires à l’opérationMise en situation : évaluation d'un immeuble commercial par la méthode DCF et identification des facteurs faisant varier la valeur de l’immeuble

Calculer la performance et la rentabilité de l’opération

• Identifier les indicateurs de rentabilité : Taux de Rentabilité Interne (TRI), Valeur Actuelle Nette (VAN)...
• Maîtriser les techniques de mesure et d’optimisation de la performance
• Prendre en compte le couple risque/rentabilité
• Déterminer la prime de risque liée à l’opération : facteurs de risque et valorisation de leurs impactsExercice d’application : élaboration d’une grille de comparaison des primes de risque de différents immeubles

Financer l’opération

• Financement en fonds propres, financement bancaire classique, crédit-bail, financement avec effet de levier...
• Les choix à opérer et le cumul possibleÉtude de cas : analyse des différentes structures financières mises en place pour l’achat d’un ensemble de bureaux

Connaître les outils d’analyse et de suivi

• Suivre les indices de performance
• Gérer les informations issues des bases de données existantes (IPD, IEIF, Crédit Foncier...)
• Utiliser les outils de reporting et de décision