Pratiquer l'analyse financière - niveau 2

Maîtriser les spécificités de l'analyse financière d’un groupeRéaliser une analyse par les flux pour préciser le jugement porté sur la profitabilité et la solvabilitéMesurer la rentabilité économique et financière d’une entreprise

Cerner les objectifs de l'analyse financière

• Identifier es états financiers d'une structure juridique : société, association...
• Cerner la logique financière : méthodologie d'analyse
• Distinguer les principaux agrégats financiers : EBE / EBITDA, CAF, MBA, ETE

Réaliser l’analyse financière des comptes

• Cerner la présentation et les retraitements du bilan : tableau de la situation financière
• Analyser le bilan fonctionnel (TN, FR, BFR) et le bilan financier (liquidité, exigibilité)
• Distinguer les notions de capitaux investis et de capitaux engagés
• Intégrer les principes généraux de la pratique des ratios financiers - Zoom sur le besoin en fonds de roulement - Zoom sur les trois critères financiers : profitabilité, rentabilité, solvabilité - Zoom sur les soldes intermédiaires de gestion, point mort des activités

Étude de cas : analyse financière des comptes d'une entreprise

Présenter une synthèse du diagnostic financier 

• Intégrer la démarche globale de l'analyse 
• Examiner les ratios bancaires lors d'un emprunt : cycle exploitation, investissement, financement
• Analyser le scoring multicritères des entreprises, la stratégie financière et la gestion des risques

Étude de cas : à partir d'un cas concret, analyse de l'équilibre financier et choix entre deux projets d'investissements

 Analyser les flux de trésorerie

• Le rôle du tableau de flux de trésorerie : lien entre compte de résultat, bilan et trésorerie
• Les flux de trésorerie de l’activité, de l’investissement et du financement
• Le tableau des flux de trésorerie
• L'analyse de la faisabilité d'un investissement au regard des flux de trésorerie
• La typologie des bilans des entreprises, équilibres financiers et conséquences

Études de cas : analyse de l'évolution financière d'une entité qui a investi, et d'une entité à forte croissance

 Mesurer la création de valeur

• Les coûts des financements d'une entité, effet de levier financier
• Les capitaux propres ou capitaux empruntés : logique actionnaires et logique prêteurs
• Le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC/WACC), création de Valeur
• La rentabilité des capitaux investis (ROCE) et des capitaux propres (ROE)
• La Valeur Actuelle Nette (VAN), le Taux de Rentabilité Interne (TRI), le pay-back 

Exercice d'application : évaluation d'un investissement à partir d'un Business Plan financier Exercice d'application : choix entre réalisation interne ou sous-traitance

Mises en situations concrètes et applications

 Analyser un montage particulier : le LBO

• Le build-up, les covenants financiers, la rentabilité

Définir la stratégie financière et le plan de financement

• Croissance, diversification, politique de développement, acquisitions
• Financements à court terme et à long terme
• Contrats bancaires complexes : engagements et ratios

Étudier les projets d’investissements et de développement d’activités

• Construire un business plan, analyser les ressources financières, prévoir la rentabilité

Appliquer les modèles d’évaluation d’entreprises

• Approche pratique en cas de fusion-acquisition

Étude de cas de synthèse : établissement d’un plan d’affaires et de financement d’une activité, évaluation, scénarios, ratios, identification des risques et des solutions de sécurisation de la rentabilité 

Vidéo :  Comment apprécier la performance de l'entreprise ? Vidéo :  Quels éléments combiner pour une présentation vivante ?